ประธาน ADATA ชี้วิกฤต DRAM ยังไม่จบ คาดขาดแคลนต่ออีก 10 ปี มองยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึง "ฟองสบู่ AI"

Chen Li-bai ประธานบริษัท ADATA ผู้ผลิตหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลรายใหญ่ของไต้หวัน ออกมาแสดงมุมมองว่า ตลาดยังไม่ควรกังวลเรื่อง "ฟองสบู่ AI" ในเวลานี้ พร้อมคาดการณ์ว่า ปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำ DRAM อาจยืดเยื้อไปอีกอย่างน้อย 10 ปี เนื่องจากความต้องการทั่วโลกยังเพิ่มขึ้นเร็วกว่ากำลังการผลิต

ยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงฟองสบู่ AI

คำให้สัมภาษณ์ดังกล่าวมีขึ้นหลังจากราคาหุ้นของ TSMC ปรับตัวลดลงภายหลังการประกาศผลประกอบการ จนเกิดกระแสตั้งคำถามว่าการลงทุนด้าน AI กำลังเข้าสู่ภาวะฟองสบู่หรือไม่

อย่างไรก็ตาม Chen Li-bai มองว่า ประเด็นดังกล่าวยังห่างไกลจากความเป็นจริง โดยกล่าวว่า

"หากจะพูดถึงฟองสบู่ AI ก็ควรเป็นหลังปี 2030 หรืออาจต้องรอถึงปี 2040–2050"

เขาเชื่อว่าตลาดยังประเมินความต้องการด้าน AI ต่ำกว่าความเป็นจริง และการเติบโตในปัจจุบันเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น

ความต้องการหน่วยความจำยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

ประธาน ADATA ระบุว่า การเติบโตของ AI ไม่ได้ต้องการเพียง GPU เท่านั้น แต่ยังต้องอาศัยโครงสร้างพื้นฐานอีกหลายด้าน ได้แก่

• หน่วยความจำ DRAM
• NAND Flash
• ระบบจัดเก็บข้อมูล
• โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน
• ศูนย์ข้อมูล (Data Center)

พร้อมทั้งชี้ว่า ความต้องการใช้ไฟฟ้าทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล AI

การปล่อยเช่ากำลังประมวลผล ไม่ได้แปลว่าความต้องการลดลง

แม้ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อย่าง Meta และ xAI จะเริ่มเปิดให้เช่ากำลังประมวลผล AI ที่เหลืออยู่แก่บริษัทอื่น แต่ Chen มองว่านั่นไม่ได้หมายความว่าความต้องการลดลง

ในทางกลับกัน เขาเชื่อว่า AI จะขยายไปสู่โมเดลธุรกิจหลากหลายรูปแบบ เช่น

• B2B
• B2G
• B2C
• B2B2C

ซึ่งจะยิ่งผลักดันความต้องการชิป หน่วยความจำ และโครงสร้างพื้นฐานให้เพิ่มขึ้นอีกในอนาคต

อีก 10 ปี สิ่งที่หายากที่สุดคือ "ไฟฟ้า" และ "หน่วยความจำ"

Chen ระบุว่า ในช่วง 10 ปีข้างหน้า ทรัพยากรที่มีค่าที่สุดของโลกจะไม่ใช่เพียงเซมิคอนดักเตอร์ แต่คือ

• พลังงานไฟฟ้า
• หน่วยความจำ (Memory)

โดยเขาเชื่อว่าปัญหาการขาดแคลน DRAM จะยังคงดำเนินต่อไป แม้ผู้ผลิตรายใหญ่จะประกาศลงทุนขยายกำลังการผลิตจำนวนมากก็ตาม

ผู้ผลิต DRAM จะไม่เร่งสร้างโรงงานมากเกินไป

เมื่อถูกถามว่าการขยายกำลังผลิตของ

• Samsung
• SK hynix
• Micron

จะทำให้ราคาหน่วยความจำกลับมาลดลงหรือไม่

Chen มองว่า ผู้ผลิตรายใหญ่มีความระมัดระวังอย่างมากในการลงทุนสร้างโรงงานแห่งใหม่ เพราะต่างตระหนักดีว่าการเพิ่มกำลังผลิตมากเกินไปอาจนำไปสู่ภาวะสินค้าล้นตลาดและกระทบต่อผลกำไร

ด้วยเหตุนี้ บริษัทต่าง ๆ จึงเลือกใช้กลยุทธ์ขยายกำลังผลิตแบบค่อยเป็นค่อยไป (Rational Expansion)

แม้จะมีการประกาศโครงการลงทุนจำนวนมาก แต่โรงงานส่วนใหญ่จะทยอยสร้างและเริ่มเดินสายการผลิตในช่วง ปี 2028–2035

นอกจากนี้ ผู้ผลิต DRAM ยังมีสัญญาจัดส่งระยะยาว (Long-term Supply Agreement) กับลูกค้ารายใหญ่จำนวนมาก ทำให้กำลังการผลิตส่วนใหญ่ถูกจองล่วงหน้าอยู่แล้ว

เคยเตือนราคา DRAM และ NAND จะพุ่งแรง

ก่อนหน้านี้ Chen Li-bai เคยคาดการณ์ว่าในช่วง ไตรมาส 3 ปี 2026

• ราคา DRAM จะเพิ่มขึ้นประมาณ 30%
• ราคา NAND Flash จะเพิ่มขึ้นประมาณ 40%

ขณะที่นักวิเคราะห์บางรายประเมินว่า ราคาหน่วยความจำอาจปรับขึ้นมากกว่า 50% หากปัญหาการขาดแคลนยังคงรุนแรง

อาจไม่มีทางกลับไปสู่ราคาเดิม

ในระยะสั้น นักวิเคราะห์หลายฝ่ายยังมองตรงกันว่า ตลาด DRAM และ NAND Flash จะยังไม่กลับเข้าสู่ภาวะปกติอย่างน้อยจนถึงปี 2028

หากการคาดการณ์ของ ADATA เป็นจริง และภาวะขาดแคลนยืดเยื้อไปอีก 10 ปี ก็อาจต้องใช้เวลานานกว่าที่อุตสาหกรรมจะกลับเข้าสู่สมดุล และมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาหน่วยความจำจะไม่ย้อนกลับไปอยู่ในระดับก่อนเกิดวิกฤตอีกต่อไป

สรุป

ประธาน ADATA เชื่อว่าอุตสาหกรรม AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และความต้องการหน่วยความจำจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอีกหลายปี แม้ผู้ผลิตรายใหญ่จะลงทุนสร้างโรงงานใหม่ แต่การขยายกำลังผลิตจะเป็นไปอย่างระมัดระวัง ส่งผลให้ปัญหาการขาดแคลน DRAM และ NAND อาจดำเนินต่อไปอีกอย่างน้อย 10 ปี พร้อมเตือนว่าทรัพยากรที่มีค่าที่สุดในอนาคตอาจไม่ใช่เพียงชิป AI แต่รวมถึง พลังงานไฟฟ้าและหน่วยความจำ ที่จะกลายเป็นปัจจัยสำคัญของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทั่วโลก

ที่มา: Wccftech