ตลาดหน่วยความจำอาจกำลังก้าวข้ามการแข่งขันแบบ “ศูนย์รวมศูนย์ (zero-sum)” หลังจาก Micron เข้าซื้อโรงงานของ PSMC เพื่อขยายกำลังการผลิต DRAM ในช่วงต้นปี 2026 ล่าสุด ความร่วมมือได้ขยายไปสู่การสร้างความมั่นคงด้านซัพพลายทั้ง DRAM และ NAND มากขึ้น โดย Nanya Technology เปิดเผย (อ้างอิง Reuters) ว่าสามารถระดมทุนได้ 2.5 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง (Private Placement) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก SanDisk, Kioxia, บริษัทลูกของ SK hynix อย่าง Solidigm และยักษ์ใหญ่ด้านเครือข่ายอย่าง Cisco Systems
ความสำคัญของดีลนี้ชัดเจน: รายงานจาก Economic Daily News ระบุว่านี่เป็นครั้งแรกที่บริษัทเทคโนโลยีระดับโลก 4 แห่งเข้าถือหุ้นในอุตสาหกรรมหน่วยความจำของไต้หวันพร้อมกัน ขณะที่ Nikkei เสริมว่านี่ถือเป็นการลงทุนครั้งแรกของ Kioxia ในผู้ผลิตหน่วยความจำรายอื่น
ผู้นำ NAND เดิมพันกับผู้เล่น DRAM จากไต้หวัน
ตามรายงานของ Commercial Times และ Economic Daily News ระบุว่า Nanya Technology ออกหุ้นมากกว่า 350,000 หุ้น ระดมทุนได้ประมาณ 78.7 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (NT$) ที่ราคา 223.9 NT$ ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลายวันก่อนหน้าราว 15% และต่ำกว่าราคาปิดวันที่ 25 มีนาคมเพียง 1.15%
สัดส่วนการลงทุนโดยประมาณ:
- SanDisk: 138,685 หุ้น
- Kioxia: 70,000 หุ้น
- Solidigm: 71,393 หุ้น
- Cisco: 71,500 หุ้น
คิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นราว 2%–4% ต่อราย โดย Nikkei ระบุว่า
- SanDisk ลงทุนประมาณ 31,000 ล้าน NT$
- Kioxia Holdings ลงทุน 15,600 ล้าน NT$ (~490 ล้านดอลลาร์)
- Solidigm และ Cisco ลงทุนรายละประมาณ 16,000 ล้าน NT$
สะท้อนถึงการสนับสนุนอย่างกว้างขวางจากบริษัทชั้นนำทั้งด้านหน่วยความจำและเครือข่าย
ทำไมบริษัท NAND ถึงลงทุนใน DRAM?
แม้บริษัทอย่าง Kioxia และ SanDisk จะไม่ได้ผลิต DRAM แต่ Nikkei ชี้ว่า DRAM และ NAND มีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด โดย DRAM ใช้ประมวลผลข้อมูลชั่วคราวก่อนจะถูกเขียนลง NAND ซึ่งเป็นหัวใจของ SSD—ผลิตภัณฑ์หลักของ Kioxia
นอกจากนี้ ดีลระหว่าง Nanya และ Kioxia ยังรวมถึงข้อตกลงจัดหา DRAM ระยะยาว โดยในช่วงที่ตลาด DRAM ขาดแคลนตั้งแต่ปลายปี 2025 ทำให้ Kioxia ต้องพึ่งพาตลาด Spot ในราคาสูง
นักวิเคราะห์จาก Commercial Times ระบุว่า เมื่อผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่หันไปโฟกัส HBM (High Bandwidth Memory) ที่มีกำไรสูง ทำให้ DRAM ทั่วไป เช่น DDR4 และ DDR5 มีอุปทานตึงตัว การเข้าถือหุ้นใน Nanya จึงมีเป้าหมายหลัก 2 อย่าง:
- รับประกันซัพพลาย DRAM เพื่อนำไปขายควบคู่กับผลิตภัณฑ์ NAND
- แบ่งปันต้นทุนและความเสี่ยงด้าน R&D ของเทคโนโลยีขั้นสูง
แนวโน้มใหม่: การล็อกซัพพลายหน่วยความจำระยะยาว
การลงทุนของ Kioxia, SanDisk และ SK hynix สะท้อนว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังใช้หลายกลยุทธ์เพื่อรักษาซัพพลายหน่วยความจำในระยะยาว โดย EBN News ระบุว่า Samsung เองก็เริ่มเจรจากับ Google และ Microsoft เพื่อทำสัญญาซัพพลายระยะยาว 3–5 ปี
เนื่องจากหน่วยความจำกลายเป็น “คอขวดสำคัญ” ของการขยายดาต้าเซ็นเตอร์ AI บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่จึงเร่งหาทางรับประกันความเสถียรของซัพพลาย
ไต้หวันเร่งระดมทุนในอุตสาหกรรมหน่วยความจำ
Economic Daily News ยังชี้ว่าอุตสาหกรรมหน่วยความจำของไต้หวันกำลังเข้าสู่ช่วงระดมทุนครั้งใหญ่ โดยหลังจาก Nanya แล้ว บริษัท Phison เตรียมขายหุ้นเพิ่มทุน ขณะที่ผู้ผลิต DRAM อย่าง Winbond และ Powerchip Technology มีแผนออก GDR
เมื่อ Nanya ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทยักษ์ใหญ่ระดับโลกแล้ว ตลาดกำลังจับตาว่าการระดมทุนรอบต่อไปของบริษัทอื่น ๆ จะสามารถดึงดูดนักลงทุนระดับโลกได้หรือไม่
ที่มา: TrendForce
