Micron ซึ่งทำให้ตลาดตกใจไปเมื่อเดือนสิงหาคมจากการปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 ได้ประกาศผลประกอบการล่าสุดด้วยท่าทีเชิงบวก สะท้อนถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในอนาคต โดย Reuters อ้างคำพูดของ Sanjay Mehrotra ซีอีโอ Micron ว่าบริษัทคาดว่าจะขาย HBM ทั้งหมดของปี 2026 หมดเกลี้ยงภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า หลังจากที่ได้ล็อกดีลราคา HBM3E กับลูกค้าส่วนใหญ่แล้ว และกำลังเดินหน้าเจรจาเรื่อง HBM4 รุ่นถัดไป

Bloomberg รายงานว่า Micron มองว่าภาวะขาดแคลนหน่วยความจำ (memory crunch) จะยืดเยื้อไปถึงปีหน้า เนื่องจากความต้องการดาต้าเซ็นเตอร์ที่พุ่งสูงทำให้ซัพพลายทั่วอุตสาหกรรมตึงตัว อีกทั้งกระแส AI ยังหนุนความต้องการ NAND flash ซึ่งเป็นธุรกิจใหญ่อันดับสองของ Micron ด้วย

หลังจากก่อนหน้านี้มีข่าวลือว่าบริษัทอาจระงับการให้ใบเสนอราคา (price quote) Micron ชี้แจงว่าได้ปิดดีลราคาสำหรับ HBM3E ปี 2026 ไปแล้วเกือบทั้งหมด โดยจะขายผ่านสัญญาระยะยาวเพื่อสร้างรายได้ที่มั่นคงมากขึ้น Bloomberg ระบุว่า เมื่อเดือนมิถุนายน Micron ได้ส่งมอบตัวอย่าง HBM4 แบบ 36GB 12-high ให้กับลูกค้ารายสำคัญหลายรายแล้ว

ด้านเทคโนโลยี Reuters รายงานว่า TSMC จะเข้ามาร่วมกับ Micron ในการผลิตชิป logic die พื้นฐานสำหรับ HBM4E รุ่นล่าสุด ครอบคลุมทั้งแบบ custom และ standard

ในไตรมาส 4 รายได้จาก HBM ของ Micron พุ่งแตะเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนอัตราการทำรายได้ประจำปีราว 8 พันล้านดอลลาร์ ตามการประเมินของ Reuters

อัตรากำไรพุ่งจากการตั้งราคาที่แข็งแกร่ง

Reuters เน้นว่า Micron คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (adjusted gross margin) ไตรมาสปัจจุบันอยู่ที่ 51.5% สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 45.9% อย่างมาก สะท้อนผลจากราคาของทั้ง DRAM และ NAND ที่ยังคงสูง Analysts รายหนึ่งอธิบายว่า มุมมองกำไรที่สูงขึ้นมาจากราคาที่ออกมาดีกว่าคาด

อย่างไรก็ตาม Micron ไม่ได้เปิดเผยความคืบหน้าของ SOCAMM และไม่แสดงความคิดเห็นต่อราคา HBM3E แบบ 12 ชั้นโดยเฉพาะ ขณะที่คู่แข่งอย่าง Samsung เพิ่งผ่านการรับรองของ NVIDIA สำหรับ HBM3E แบบ 12-layer และอาจเดินหน้าใช้กลยุทธ์ กดราคาเชิงรุก เพื่อแย่งส่วนแบ่งตลาด

ความกังวลยังมีอยู่

Micron ทำผลงานไตรมาสล่าสุดได้ดีกว่าที่วอลล์สตรีทคาด โดยทำกำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับปรุงที่ 3.03 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 2.86 ดอลลาร์ CNBC รายงานว่ารายได้รวมอยู่ที่ 11.32 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดเล็กน้อย (11.22 พันล้านดอลลาร์)

อย่างไรก็ตาม หากแยกตามหน่วยธุรกิจ กลุ่มคลาวด์เมมโมรี่ ของ Micron พุ่งแรงในไตรมาสที่ผ่านมา ทำยอดขาย 4.54 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นถึง 214% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์หลักกลับชะลอตัว รายได้ลดลง 23% เหลือ 1.57 พันล้านดอลลาร์ ตามเอกสารนำเสนอของบริษัท

สำหรับไตรมาสแรกปีงบประมาณปัจจุบัน Micron คาดว่าจะทำรายได้ประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ (LSEG) คาดไว้ที่ 11.94 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิพุ่งขึ้นสู่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.83 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นมากเมื่อเทียบกับปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ 887 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามรายงานของ CNBC

แต่ Bloomberg และ The Business Times ระบุว่า Micron เตือนว่าบริษัทจะต้องเพิ่มการลงทุนเพื่อให้ตามทันการเติบโต โดยปีงบประมาณ 2025 บริษัทใช้เงินไปแล้ว 13.8 พันล้านดอลลาร์ ในการสร้างโรงงานและซื้ออุปกรณ์ และมีแผนจะลงทุนมากขึ้นอีกในปีนี้

ที่มา : TrendForce