TSMC ลุ้นกำไรทะลุคาด รับอานิสงส์ AI ดันอัตรากำไรขั้นต้นแตะ 70% พร้อมเดินหน้าขยายกำลังผลิตชิป 2nm และ CoWoS

นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตา TSMC ผู้รับจ้างผลิตชิป (Foundry) รายใหญ่ที่สุดของโลก ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ในวันที่ 16 กรกฎาคมนี้ โดยนักวิเคราะห์คาดว่าความต้องการชิป AI ที่ยังคงร้อนแรง จะช่วยผลักดันทั้งรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่าที่บริษัทเคยประเมินไว้

รายงานระบุว่า อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ของ TSMC มีโอกาสแตะระดับ 70% ซึ่งสูงกว่ากรอบคาดการณ์เดิมของบริษัทที่ 57.5-67.5% หากเป็นไปตามคาด จะถือเป็นอีกหนึ่งไตรมาสที่ TSMC สร้างสถิติใหม่จากกระแส AI ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

ชิป AI และเทคโนโลยี 3nm หนุนผลประกอบการ

ปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันผลประกอบการของ TSMC คือการใช้กำลังการผลิตของเทคโนโลยี 3 นาโนเมตร (N3) และ 5 นาโนเมตร (N5) ที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ความต้องการผลิตชิป AI ระดับไฮเอนด์ ทั้ง GPU และ AI ASIC ส่งผลให้สัดส่วนการผลิตชิปบนเทคโนโลยีขั้นสูง รวมถึงบริการแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง (Advanced Packaging) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงกว่าการผลิตชิปทั่วไป

ชิป 2nm ได้รับความสนใจล่วงหน้า

นอกจากกระบวนการผลิตในปัจจุบันแล้ว ความต้องการชิปบนเทคโนโลยี 2 นาโนเมตร ก็เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

รายงานระบุว่า N2P ซึ่งเป็นเวอร์ชันปรับปรุงของกระบวนการผลิต 2nm ที่ใช้สถาปัตยกรรม Nanosheet รุ่นใหม่ จะเริ่มเข้าสู่การผลิตจำนวนมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

ก่อนหน้านี้มีรายงานว่า Apple เตรียมนำเทคโนโลยี N2 ไปใช้กับชิป A20 และ A20 Pro โดยเฉพาะ A20 Pro ที่จะเปลี่ยนไปใช้แพ็กเกจแบบ WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) แทน Package-on-Package (PoP) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการระบายความร้อน

ขณะที่ผู้ผลิตชิปรายอื่นอย่าง Qualcomm และ MediaTek ก็มีแนวโน้มจะใช้เทคโนโลยี N2P สำหรับชิปเรือธงรุ่นถัดไปเช่นกัน

ไตรมาส 3 มีลุ้นทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง

นักวิเคราะห์ประเมินว่า รายได้ของ TSMC ในเดือนมิถุนายนอาจแตะระดับ 440,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน หลังจากยอดรายได้รวมในเดือนเมษายนและพฤษภาคมอยู่ที่ 827,700 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน

ส่งผลให้รายได้ไตรมาส 2 มีแนวโน้มสูงกว่ากรอบคาดการณ์เดิมของบริษัทที่ 39,000-40,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ ยังมีการคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 3 จะเติบโตมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และมีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง

NVIDIA และ AMD ยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

ความต้องการชิป AI ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันธุรกิจของ TSMC โดยเฉพาะคำสั่งซื้อจาก

• NVIDIA สำหรับ GPU AI รุ่นใหม่
• AMD ที่ขยายการผลิตชิป AI ASIC
• ผู้ให้บริการ Cloud รายใหญ่ (CSP)
• ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนที่เริ่มสะสมสต๊อกก่อนฤดูกาลเปิดตัวสินค้าใหม่

จากปัจจัยดังกล่าว นักวิเคราะห์มองว่าอัตราการเติบโตของ TSMC ตลอดปี 2026 อาจสูงกว่าที่บริษัทเคยตั้งเป้าไว้ที่ มากกว่า 30%

เร่งขยายกำลังผลิต CoWoS และ 3DFabric

อีกประเด็นที่ตลาดจับตาคือการขยายกำลังการผลิตด้าน Advanced Packaging

ข้อมูลจากห่วงโซ่อุปทานระบุว่า โรงงาน AP7 ของ TSMC ในเมืองเจียอี้ (Chiayi) กำลังเดินหน้าก่อสร้างต่อเนื่อง โดยโครงการได้ขยายจากเฟส 1 และเฟส 2 ไปสู่เฟส 3 แล้ว

โรงงานแห่งนี้จะเป็นศูนย์กลางของเทคโนโลยี 3DFabric ซึ่งประกอบด้วย

• CoWoS
• WMCM
• SoIC

ขณะเดียวกัน กำลังการผลิต CoWoS ของบริษัทมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากประมาณ 140,000 เวเฟอร์ต่อเดือน ในปีนี้ เป็นราว 170,000 เวเฟอร์ต่อเดือนภายในปี 2027 หลังโรงงาน AP7 และ AP8 เริ่มเดินสายการผลิตเต็มรูปแบบ

ด้วยความต้องการชิป AI ที่ยังไม่มีสัญญาณชะลอตัว ประกอบกับการเร่งลงทุนในเทคโนโลยีการผลิตและแพ็กเกจจิ้งรุ่นใหม่ ทำให้ TSMC ยังคงถูกมองว่าเป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากกระแส AI และมีโอกาสสร้างสถิติผลประกอบการใหม่อย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีข้างหน้า

ที่มา: TrendForce